恐慌指数创六个月新高 全球股市风险飙升 国际金价应声疯长

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 “一觉醒来,美股暴跌得让人害怕。”美股投资者王先生感慨道。据了解,隔夜美国标普、纳斯达克、道琼斯三大指数暴跌3.29%、4.08%、3.15%,分别吞噬了3个月、5个月、2个月涨幅。受美股大幅下跌影响,今日沪深两市大幅低开超3%后一路低走,截至收盘,三大股指均重挫超过5%,沪指报2583.46点,跌幅5.22%;深成指报7524.09点,跌幅6.07%;创业板指报1261.88点,跌幅6.3%。


全球资本市场进入比惨模式。正当A股市场收盘之时,10月11日15时,欧股无悬念低开。截至19时40分欧洲STOXX 600指数跌幅扩大至2%;法、德、意股指分别下跌1.79%、1.42%、1.36%。


全球股市投资者一片哀嚎。


资金纷纷逃离股市避险,使得纽约商品交易所交投最活跃的12月黄金期货价格出现大幅拉涨,截至10月11日22时50分,12月黄金期货价格涨幅超过1.79%,刷新日高至1219.6美元/盎司,较日低反弹约22美元。


市场分析人士表示,黄金上涨是由于纽约股市交易者因股指大跌纷纷将资金从股市转移到黄金市场所致。


恐慌指数VIX创六个月新高 美债收益率暴击全球股市

美债收益率迅速攀升,令投资者感到担忧,美国股票在周三遭遇近几月来最惨淡的一天。隔夜美股收盘,道琼斯工业平均指数跌831.83点,报25598.74点,跌幅达3.15%;标普500指数跌94.66点,报2785.68点,跌幅达3.29%;二者均创下了自2月初以来的最大单日跌幅。纳斯达克综合指数跌315.97点,报7422.05点,跌幅达4.08%,创2016年6月24日以来最大单日跌幅。


10月11日,亚太市场方面,受美股暴跌影响,日股日经225指数开盘跌2%至23,043.37点,韩国KOSPI指数开盘下跌2.43%,报2228.61点。


对此,Gullane Capital Partners合伙人Trip Miller表示,美股牛市已经保持了十年,这期间几乎看不到10%左右的修正。每次下跌快接近10%这个幅度时,市场就涨回去。不过,在10年期公债收益率大幅上涨之际,估计这次下跌或许与以往有所不同,将迎来一次迟来的修正。


不过,在股市全线暴跌之际,恐慌指标VIX今天一度急升44%至22.96,创4月以来最高。与此同时,在今日欧洲股市开盘后VIX创六个月新高24.1。对此,易龙智投首席分析师刘思源对《华夏时报》记者表示,近期市场主要担忧三方面风险,全球贸易冲突升温,美国中期选举的不确定以及即将陆续公布的三季报。


刘思源指出,VIX指数(恐慌指数)主要关联标普500指数,市场担忧情绪导致股市回调,因此推升VIX指数。与此同时,有些对冲基金将VIX指数作为衡量市场风险的参照,近期攀升的VIX使得对冲基金产生更多恐慌,这将对股市产生二次影响。


此外,10月10日基准十年期美国国债收益率报3.22%左右,此前一度触及自2011年以来的最高水平。同时,两年期美国国债收益率也触及自2008年以来的最高水平。外汇交易员李欣表示,近30多年来,每当美国10年期国债收益率上涨到长期曲线时,美股下跌概率就大幅增加。


“隔夜美股下跌的原因可以分两个方面:其一是美国经济的强势及特朗普相应政策引发较高的通胀预期,从而推高未来美国利率水平及国债收益率水平;其二,连续的上涨导致整体估值偏高,特别是以FAANG为代表的科技类股票存在泡沫,市场存在挤泡沫的压力。”中喆投资管理有限公司高级分析师刘世兰接受《华夏时报》记者采访时表示。


受美股昨夜大跌影响,A股早盘便大幅低开,开盘不久,沪指便跌穿“熔断底”。截至收盘,沪指大跌5.22%,创两年半最大单日跌幅,2600点关口失守;深成指跌6.07%,创业板指跌6.3%;两市累计蒸发2.67万亿元。与此同时,国庆节后北向资金还在大举撤退。


“今日股指下跌主要与10年期美债收益率大幅飙升有关,这促发了全球股债市场出现抛售潮。与此同时,10月11日凌晨标普500重挫3.29%进一步诱发全球股市补跌。与此同时,中美关系阴晴不定,蓬佩奥访华未达成实质性成果。结合此前美墨加协定涉及非市场经济国家相关条款,贸易摩擦处于空窗期的逻辑被打破。”中信期货分析师姜沁接受《华夏时报》记者采访时表示。


姜沁分析称,由于美债收益率经历大幅上行后,各国央行为避免汇率贬值,会提升利率中枢水平,从而进一步会使得融资成本抬升,导致各国国内资金流动性趋于恶化。这也可以视作美国股债调整之后的连锁反应。


风险飙升 投资者急寻安全资产


美国政坛大佬、前共和党国会议员Ron Paul近日再发警告,他认为债券市场正在给投资者提供一个关于国家经济状况的“可怕”信息。近期美国国债收益率飙升,美国或许正以越来越快的速度走向潜在的经济衰退和市场崩溃。通过研究货币历史可以很好地证明,当你让货币升值、扭曲利率、入不敷出和消费过度时,市场就不得不出现调整。


“美国前期科技股回调已经表现出市场疲态,由此可以判断做空机构已经下手,尤其是今年已经有较大上涨的科技股将成为做空机构的重点目标。此外本次做空不仅针对美股,国庆假期期间,港股累计下跌4.38%,做空盘不断增加,港股的沽空比率接近20%,创近年来的新高。”刘思源接受《华夏时报》记者采访时表示。


刘思源表示,近日黄金和美元指数多次出现因避险导致的同涨同跌,表明市场资金逐渐回归贵金属 美元这种传统避险标的。不过,从目前的情况来看,新兴市场股票并不能承载国际市场的资金。


针对欧洲时段黄金期货大幅拉涨,刘世兰表示,黄金走势的关键因素仍然是美国实际利率主导,虽然具有避险的属性,但是更主要的是金融属性。黄金作为无利息收入的资产,在美国利率及国债收益率逐步走高的大环境下,除了必要的资产配置外,能够被投资者持有的需求较低。


刘世兰表示,在美国目前经济强劲、通胀及利率预期高涨的大环境下,黄金暂时难以出现较大级别的趋势线上涨的机会。预计目前美股大跌,可能会影响美联储后期的加息节奏,短期会给黄金带来支撑。长期来说,避险最佳还是买入美元。因此大的周期上,黄金整体大趋势还是看空。


那么,如果黄金还未到底部的话,作为机构投资者是否可以利用其他工具来避险?


据记者了解,在股票股市上演“千股跌停”之际,沽空期权全线暴涨,其中,50ETF沽10月2300日内涨幅近十倍。10月11日,A股全线重挫,其中,上证50ETF放量下跌,全天跌4.15%,成交42.4亿元。


截至收盘,今日共有17只认沽期权合约涨幅超过100%,其中三只合约日内涨幅超过5倍,50ETF沽10月2300涨990.9%,50ETF沽10月2350涨748.1%;50ETF沽10月2250涨545.5%。此外,还有20只认沽合约的日内涨幅也超过50%。


8只认购期权合约跌幅超过50%,其中50ETF购10月2600的日跌幅最深,达61.49%。


如此抢眼的赚钱机会也带动期权成交快速放量。今日上证50ETF期权全天成交近273万张,创下历史新高。其中,认沽期权合计成交143万张,认购期权合计成交130万张,认沽认购比1.1,升至历史高位水平,显示市场悲观情绪浓厚。


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