洞悉市场情绪?吾股VIX指数了解一下

作者 | 阿尔法a

流程编辑 | 小白


近一月波动率指数均值为19.26,市场情绪缓和。



很多投资者都对VIX指数(Volatility Index),即波动率指数并不陌生,它还有一个更加吓人的名字——“恐慌指数”。


它是由指数期权隐含波动率加权平均后所得的指数。通俗来说,高的VIX指数代表投资者认为市场会有很剧烈的波动,相反如果VIX指数越低时,则反映市场参与者预期后市波动程度会趋于缓和的心态。


但是明明是一个显示波动率的指数,为什么会被称为恐慌指数呢。这是因为在很多时候,市场存在着“慢牛急熊”的特征,既大盘的上涨往往比较温和,但是下跌却会是剧烈的波动。



综合起来一句话,市场对未来一个月风险越恐慌,波动率指数就越高;市场对未来一个月风险越淡定,波动率指数就越低。所以波动率(vix)对于想预防因为市场急跌引发的系统性风险的投资者有很大帮助。


一、吾股VIX指数与中国VIX指数


我国首个波动率指数——中国VIX指数由上海证券交易所于2016年11月28日发布,它反映的是市场对50ETF期权未来30天的波动率预期值。该指数于2018年2月22日宣布暂停发布更新。


为了更好地让投资者做出决策,吾股系统独家开发了吾股VIX指数来帮助投资者控制风险。吾股VIX指数基于上证50ETF的日级数据编制。我们根据对比发现,吾股VIX指数基本完美还原了过去的中国VIX指数。



二、吾股VIX指数与上证50指数


来看看从2015年2月至今的上证50指数与吾股VIX指数的变化曲线,吾股VIX指数最高点发生在2015年9月1日,为59.35;最低点发生在2017年5月10日,为8.66。当VIX指数在30点以上时,可以被看作是较高位置。


从历史数据上来看,15年和18年两个“熊市”中波动率指数明显偏高,16,17及19年波动率指数明显较低。


风云君带大家分时段来看,上证50曲线在2015年6月12日达到最高点3319.2,此时吾股VIX指数已达到45.40,相比年初VIX指数27.68,增长了64%,表明投资者情绪已经十分不安,认为其有很高的风险。



随后上证50指数连续11个交易日狂跌19.98%。在6月29日吾股VIX指数达到阶段性最大57.63,表明市场的迅速下跌加深了投资者恐慌的情绪。紧接着上证50指数开启了震荡上扬的调整。吾股VIX指数迅速回落至35左右,表明大家心态得到了一定的缓和,


8月18日开始又一轮下跌,吾股VIX指数又迅速飙升至59.09,市场情绪再一次步入恐慌状态。经历过股灾后,大盘开启了慢牛形态,吾股VIX指数也逐渐回落,表明了投资者对未来抱有足够的信心,认为后市的风险性非常低。在2017年5月10日,吾股VIX指数处于最低8.66。


今年以来,吾股VIX指数和市场走势的相关性也非常明显,在今年一月底和三月的两次市场下跌前,VIX指数均有明显的抬升。



想要了解最新的恐慌指数?欢迎大家下载市值风云App,在吾股系统-个人中心中以及每日复盘栏目中查看近期吾股VIX指数。



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