天翻地覆的一年:乐视崩塌、上市公司竞赛似违约;价值派私募赚疯,私募冠军们却清盘!

来源:私募工厂    2018-02-14 23:41

厂长的话

不知不觉中新年将至,想必大家现在已经回到家中准备过除夕了吧,这里给大家拜个早年啦。过去的这一年,资本市场上可以说是风起云涌,有高楼崩塌的,也有守得云开的。一边是贾跃亭远遁美国;上市公司接连爆出违约……另一边是价值派私募赚的盆满钵满;主流虚拟币暴涨,徐小平等投资大佬高调进军区块链……今天,厂长就来和大家一起回顾下,看看这一年中有哪些记忆深刻的事件。




乐视崩塌,贾跃亭出走


去年7月份,乐视的债务危机彻底爆发,因银行贷款逾期未还,贾跃亭夫妇和乐视系12.37亿元的资产遭上海市高级法院冻结。随后贾跃亭前往美国造车,至今未归。


银行尚能申请资产保全,真正悲哀的是那些把真金白银投向乐视各子版块的私募投资人。在乐视的危机全面爆发前,厂长独家统计了乐视相关的48只私募产品,《出大事了!贾跃亭夫妇及公司12亿资产被司法冻结!这下私募股权投资人“被回购”的钱也没着落了!》和《独家!乐视相关私募产品“伤情”统计》等文章发布后阅读迅速过万,被多家媒体转载,让投资者在第一时间了解到了“踩雷”产品的情况。



如今有些幸运的投资人已经拿回了全部的本金,但更多的则是“望眼欲穿”。厂长盘点后发现,这些产品中大多都有设置回购条款,这里厂长要再次提醒大家,回购这东西是很虚无缥缈的,一方面是不会写进正式合同中,大家只能在宣传材料这一类的东西上看到;另一方面是大股东他得有能力回购啊,企业不赚钱,多高的利率回购保证都是扯犊子。


回顾:《不止是易到,乐视体育80亿融资也被挪走仅剩1亿!买了股权产品的投资人那才叫心焦!》、《出大事了!贾跃亭夫妇及公司12亿资产被司法冻结!这下私募股权投资人“被回购”的钱也没着落了!》、《独家!乐视相关私募产品“伤情”统计》、《贾跃亭上“老赖”黑名单,这次真飞不回来了!这48只私募产品真成“弃儿”了!》、《贾跃亭被爆1.5亿美金甩卖乐视汽车85%股权!80亿美金估值入场的投资人心在滴血。。。》、《贾跃亭回应证监局: 不回国!已委托老婆和哥哥全权处理债务!



上市公司违约“竞赛”


去年,上市公司亿阳信通、保千里和龙力生物相继爆出违约事件,目前这几家公司都已经“戴帽”。


亿阳信通主要是被大股东亿阳集团拖累。“富国天启-亿阳集团流动资金贷款资产管理计划”在去年9月底爆出违约,今年上半年,亿阳集团还会有国泰元鑫—傲瑞1号等产品陆续到期。按亿阳集团现在的经营状况,只能寄希望于重组成功了。



按照公告,保千里的债务危机是由实控人庄敏乱投资导致的,目前庄敏处于失联中。复牌后,St保千里可以说是一泻千里,连续29个跌停,直接刷新了A股纪录,参与定增的浮亏80%。


龙力生物的情况看起来没上面两位那么“无可救药”,但是财务也是相当混乱,回应深交所问询时都没搞清楚自己到底欠了多少钱。另外,正在准备上市的陆金所因为代销了违约的产品而牵涉其中。


回顾:《上市公司大股东出事!亿阳集团多只产品违约,公募债崩盘,还有一颗40亿大雷!》、《4.5亿!上市公司保千里违约,民生银行、海富通、易方达等一大批机构“踩雷”!》、《爆炸!陆金所代销产品现1.4亿逾期!打破刚兑后你该如何理财?



新三板基金退出难


去年最坑爹的莫过于新三板基金了,根据私募排排网的数据,公布了净值的79只新三板私募产品,盈利的只有21只,出现亏损的高达57只,其中26只亏损在10%以上。


更麻烦的是,不仅亏损严重,新三板基金到期还难以退出,一再延期。2015年新三板基金产品发行井喷,今年将会出现退出高峰,未来三个月将有70只新三板基金产品到期,资金总规模为65.6亿元,同时2017年展期的产品也将到期。而现在的新三板一直处于流动性枯竭的状态,每天大概成交额只有1个亿,连创业板的百分之一都没有。


厂长在去年年初就已经说过新三板基金2017年将出现延期退出潮,进入2018年,如果交易制度没有大补,恐怕只会愈演愈烈。


回顾:《新三板产品过半亏损!还有更糟的:延期退出潮或将至!》、《坑坑坑!买的新三板私募全投了主板,设了0.7止损线净值却腰斩!》、《新三板私募首曝违约:标的挂牌未果,回购期限不明》、《惊悚!投资2年半,100万变3万!新三板产品兑付危机涌现!



风水轮流转


和买了新三板基金的相比,去年买了高毅、景林等价值派私募的产品的,恐怕做梦都会在数钱。


2017年,茅台、格力、海康威视等蓝筹股走出了罕见的大行情,股价翻倍的不在少数,重仓这类股的私募自然赚疯了。景林去年在二级市场上取得了65.24%的收益率,领跑第一梯队;“茅台王子”但斌扬眉吐气,深圳东方港湾投资的收益率也超60%,同时新晋百亿私募高毅资产和源乐晟资产的平均收益率均超过了50%。


几家欢喜几家愁,蓝筹股走势很好,但中小创就很惨了。2015年的私募冠军辛宇和2016年的私募冠军苏思通均在2017年折戟。


辛宇的鸿运神州牧11号净值跌破0.7遭遇清盘,同时还有多只产品在清盘线附近。苏思通就更悲催了,总共发了11只产品,已经有五只因巨亏30%左右遭遇清盘。


如今资金也在向当年追逐辛宇、苏思通一样去追逐景林、高毅、源乐晟等价值派私募,不少私募已经肥得要主动控制规模了。但是吧,随着私募规模的增长,择时和投资标的的选择都会越来越困难,即使现在是集万千宠爱于一身,大多数时候业绩也是要回归均值的。私募冠军年年有,年年岁岁人不同,谁敢保证今日的明星不会是明日的“苏思通”呢,大家“追星”的时候也得认识到这些风险。


回顾:《去年景林、高毅收益超50%!这还不是最牛的,5家收益竟然翻倍!》、《在5000点逃顶的私募猛人辛宇,在3500点清盘!》、《辛宇之后,苏思通也爆了!蓝海旗下五只产品巨亏30%遭清盘



投资大佬入局区块链


去年,比特币涨疯了,从年初的一千美元一度飙到近两万美元。虽然现在已经回落到8000美元附近,但是区块链行业仍是一片繁荣的景象,薛蛮子、王亚伟、沈南鹏和徐小平等一堆投资大佬都已在区块链行业展开“军备竞赛”。


回顾:《又一个大佬“沦陷”!刚刚,徐小平呼吁:all in区块链!、《比特币7年暴涨60万倍!“私募一哥”王亚伟也坐不住了,入股比特币交易平台OKCoin!




厂长的知识星球


厂长在去年11月开通了知识星球,如今已有200余人了,对各种话题的讨论好不热闹。


有对产品的分析,配置的建议。




有对股市的看法。



以及一些新现象的讨论。






一些更为露骨、敏感的话题这里就不多说啦,大家长按下方二维码加入厂长的知识星球,自己瞅瞅吧。



另外,厂长2月初的时候办了个“私募股权基金鉴诊”的线下活动,由厂长的一位基金经理朋友主讲,来了有差不多20位粉丝,都带着满满的干货。大家一起讨论了市面上的几个热门的股权产品,靠谱的VC、PE机构,并分享了自己过往的投资经历、心得。厂长会把这些内容制作成私募股权投资课程,在年后上线,和大家一起分享下。


同时,厂长今年还会继续搞很多线下交流活动,你有什么感兴趣的主题,想了解的内容都可以给厂长留言。很多朋友不在上海,这个也没关系,你同样可以在下方留言,告诉厂长你希望下次活动在哪里搞,厂长会尽可能满足大家的。


最后,祝朋友们新春愉快,2018,我们携手共进,一起把私募产品看得明明白白,清清楚楚,离“地雷”远远的,把钱包养的鼓鼓的!


请大家扫描下边二维码,添加厂长个人微信号。厂长会不定期组织各种线上线下见面会,邀请业内大咖和你们一起互动哦!


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