老产品年化收益超30%,为什么一买就亏成狗?!

厂长的知识星球这几天很热闹,有讨论怎么鉴别水货私募的,有曝光某大佬级人物承诺回购的产品没足额兑付的,更精彩的是,有个大牌经济学家公然站台某大型P2P公司,引出了星友们的许多私货。想要了解到底是咋回事,长按下方二维码加入厂长的知识星球一探究竟!



厂长的话

经常有粉丝来后台问厂长,到底是买私募好还是买公募好。厂长觉得吧,这个肯定是要看大家各自的需求了。私募是追求绝对收益的,可能赚得更多,也可能亏得比较惨,而公募是追求相对收益的,整体上稳妥点。不过,厂长的意思不是说,公募基金就一定能赚钱,厂长身边也有朋友,买了个业绩不错的这个公募产品,最后却收益惨淡,厂长拿来仔细一看,里面的“猫腻”还真不比私募少。




“老基金”3个月跌了10%!


厂长有个朋友,自学金融三年,3个月前认购了华安红利精选,如今已经亏了10%,天天茶饭不思,终于忍不住找到我来吐槽。


“你说往期业绩那么好,凭什么我一买就会亏?”


“往期业绩?华安红利精选不是2018年新成立的么?”


华安基金虽然是老十家之一,但是近几年权益类基金的收益排名并不高。而且华安红利精选是1月份新发行的基金,我实在不知道朋友到底哪里找到它的往期业绩了?


“你自己看,这些数据我都查过,是真的。”



嗯?我一看的确是真实数据。


华安基金近五年净值增长率达到了122.81%。投资五年,净值翻倍都不止,怪不得朋友他对华安的盈利能力深信不疑。


一般投资公募基金,最直观的衡量依据就是基金的往期业绩。看来我这位朋友没白学。


“你再看华安的几只基金产品,华安科技动力和华安逆向策略,盈利能力出众,妥妥是赚钱的基金啊!”


是嘛?被他这么一说我到有了兴趣,要真是那么赚钱,我也买点。


正好,看看华安科技动力混合。



还没来得及看完,朋友又是把一段话甩我脸上。



嚯,五年,提高了290%的收益,平均年化收益率31%以上。


华安科技动力混合真是盛名在外。在华安基金成立20周年之际更是屡获奖项,可以算得上是中流砥柱。


随着我的深入查看,我发现了其中的问题。



仔细一看才发现,华安科技动力成立以来的大部分净值增长来自3年前。最近半年的净值甚至已经下跌了4%左右,排名也在不断下降。


朋友们,这说明什么?


这说明目前这支基金的盈利能力很不稳定,往期业绩已经完全不能代表现在的投资能力。


想到这一点,我立刻又找到了朋友口中的另一支基金:华安逆向策略混合。



只有16.22亿的规模,如果盈利能力很出众,应该不会只是这点规模而已啊?


再仔细一看!



好家伙,华安逆向策略自从成立以来达到了268%的净值涨幅,曾经的排名又如此耀眼,这……这绝对是明星产品啊!


可是这支基金也是老问题,它的主要盈利来自三年前。时至今日,华安逆向策略经历了几乎一年的亏损,过往业绩再优秀也很难让人继续信任。


怪不得规模只有16亿,这是投资者纷纷撤资了呀!


而它所谓的逆向策略是一种“逆向投资”的思路,就是不跟随主流市场,而挖掘价值被低估的股票。三年前的华安逆向策略确实可以说是一骑绝尘无愧于明星产品的称呼。只是后来更换了基金经理之后,这支明星产品盈利能力排名变得非常靠后,早已找不回过去的光辉。



苦修三年,还是免不了中招


华安选择用过去五年的平均业绩能力进行包装,数据上是好看不少,但那数据不具有盈利能力的代表性啊!我的朋友没能透过宣传看清真实的当前盈利能力,心里还惦记着高额回报,最后银行卡一挥,3个月亏了10%。


选择平均年化收益率衡量衡量基金盈利能力是很常见的方法。但华安基金的这两款明星产品,收益能力并不稳定,用往期业绩取平均值来判断并不妥当。而另一方面,华安基金旗下的其他权益类基金产品,收益能力相对稳定的,收益率普遍不高,有的甚至不敌货币基金。


朋友自信自学金融三年,绝对不服输,又扔给我一个产品:华安睿明两年定开基金



“你看这支基金怎么样?由杨明经理操刀,业绩总有保证了吧?”


真是不到黄河心不死……


这是一个有两年封闭期的基金,也就是说朋友他如果一旦认购,必须持有两年后才会定期开放赎回。在封闭期内的净值涨跌,只能看不能动,一切以两年后开放赎回时为准。这类封闭型的公募基金,流动性非常差,投资以后,基本是听凭基金经理发落。


那么……总得看看杨明经历曾经的过往业绩再下定论不迟……



嗯,过去曾经也是颇有成绩。


等等……


我看到了什么?


朋友买的这支华安红利精选,基金经理就是杨明??


1月份才发的新基金,还没让投资者看到盈利又发新基金了?


看着朋友异常渴求的眼神,我又不好意思不给他建议。


“我说……你不是自学了金融三年么,赶紧自己看看华安有没有什么长线规划。”


“那如果有呢?”


“再看看基金经理有没有调整投资策略的打算。”


“那如果也有呢?”


“哦,那这时候你就可以再次挥动你的银行卡……”


你轻轻的来,挥一挥银行卡,你轻轻的走,没带回任何盈利……


本文由私募工厂原创

如需转载,请联系后台





区块链被认为是能够颠覆金融大生态的革命性技术,开发金融类应用的企业占据了行业相当的比重。为了给有意投身这一浪潮的金融、科技从业者搭建一个学习、交流平台,厂长组建了一个金融 区块链社群(免费但有入群门槛),想要进群的可以长按下方二维码,添加厂长的微信,把名片小窗发给我,金融界的“区块链革命”即将来临,想上车的要抓紧了!


文章评论
点击加载更多
嗨牛财经 版权所有 © 2014-2017 粤公网安备44010402001139   粤ICP备14041788号-1
用户登录 关闭
还没有嗨牛账号?立即注册
嗨牛财经公众平台 关闭
可在嗨牛财经微信端获得更多精彩内容