A股一颗4.5万亿的炸弹

原 创 视 频

 


1
融资融券大幅优化

8月9日,证监会新闻发言人常德鹏表示,近日,证监会指导沪深交易所修订的《融资融券交易实施细则》正式出台,同时指导交易所进一步扩大融资融券标的范围,对融资融券交易机制作出较大幅度优化。


沪深交易所不仅将融资融券标的股票数量分别扩大至800只,两市合计扩大至1600只。,还取消了最低维持担保比例不得低于130%,并且把信用评估权交给券商。



前些天我们都知道管理层先是出了个下调转融资费率,随后9号又融资融券扩容,下放用户信用评估权,这背后都反映监管层呵护股市的意图。


而下调转融资费率最直接的影响,是未来券商借给客户的资金成本更低,有利于市场做多。


2
标的范围扩张 做多意味明显

而这次融资融券扩容,就更明显了,因为大家都知道,国内券源一般很少,所以一般想借此做空的可行性不高,所以融资融券标的的扩容,融资标的范围的扩张,更多反应管理层希望大家做多的意味。



但在看到一篇微博之后,我们觉得管理层扩充两融标的有更深层次的意图。那就是解决“股权质押”的危机。


在韩志国教授的这篇微博中,有个数据显示,截止2019年8月6日,A股共有3573家上市公司涉及股权质押,可谓无股不质押,总市值规模高达4.5万亿!


3
股权质押 风险不容忽视

据券商测算,A股跌破平仓线股权质押规模,高达1.2万亿,占A股质押总市值的27.5%。


尤其是在小票普遍缺乏流动性下,“爆仓”频频爆出,7月份以来,A股爆仓公告达67篇,共涉及32家上市公司!所以这意味着新一轮股权质押风险也在离我们越来越近。



而我们在再对照去看此次两融标的扩大至1600只,中小板及创业板就新增375家,占据了半壁江山。


所以为什么对小票放大招?跟上次松绑借壳类似,原因就在股权质押,在大盘跌破2800点后,又开始岌岌可危了。


4
预防风险 维稳势在必行

我们再看一个数据,那就是目前市场质押超过50%的上市公司到底有多少家?这个数据截至8月9号是1626家,也就是说市场上近乎半数的公司都存在高比例质押股权的风险。


此外,质押超过90%以上则为583家,更疯狂的是,质押比例在100%的竟然还有176家,这足以说明,这些大股东现金流十分紧张,随时都有爆仓的危险。



而对于股民满仓 带杠杆操纵的股民而言,后果会是什么,不言而喻了!所以管理层利用工具箱维稳势在必行,最后效果如何时间自会证明,但对于我们普通投资者,我们最关键的是预防风险,而如何预防?


看过我们节目的投资者也都知道,首先大股东高质押不能碰,尤其是大股东的质押比例,一般30%为限,其次企业现金流要好,没有经营性现金流,宁可错过也要放过。抓住这两点,也就能帮助大家规避大多数的风险了。


资料来源:证监会官网 证金公司官网 韩志国新浪微博 同花顺数据 



坚持是一种信仰,专注是一种态度。


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