亿阳集团违约实情揭露!手握40多亿却疯狂借钱,产品已全线消失

私募工厂来源:私募工厂

2017-10-19 22:35

厂长的话

昨天写了下亿阳集团产品出问题的事情,后来有粉丝跑来和厂长说,亿阳的资金链断了是因为实际控制人被拘。这个厂长还真没留意到,用各种关键词搜了又搜,也没找到相关报道,一脸懵逼。细究起来,这句话也值得商榷,实际控制人被拘,对资金肯定是有影响的,但是资金链断裂,说到底还是公司的经营、财务问题。萝卜青菜,各有所爱,我单纯地看脸,说一个姑娘不好看,肯定有人不乐意,那厂长今天就只亮下三围数据,大家自己去评判。



迷一样的半年报

厂长拿到了亿阳集团的半年报,看得也是醉醉哒。

今年上半年,亿阳的营业收入为120多亿,其中93%是商品销售收入,而且销售的商品主要为大宗商品!说好的高科技企业呢?这就算了,关键的是毛利率还低,此前一直在2%出头,最近还跌到了0.68%。这意味着,销售成本几乎等于销售收入了,光赚个吆喝钱,而且大宗商品市场一旦出现不利变化,吆喝还得赔钱。下图是亿阳的各项业务占比。



然后是投资收益占比过大。亿阳集团上半年的投资收益为3亿多,原因是处置了亿阳集团阜新工贸33%股权。而同期的利润总额仅为1.7亿。换句话说,亿阳集团的营业总成本超过了营业总收入,刨去投资收益,亿阳上半年亏损了一个多亿。

那么问题来了,公司不赚钱,40多亿的债券怎么办?细看了昨天的文章的朋友也许会说,这些债券陆续于2018 年、2019 年、2020 年及2021 年到期,时间还远,兑付时间也分散,不怕不怕啦。也怪厂长昨天没讲清楚,这些债券大多设置了投资者回售选择权,若投资者在行权期全部行权,则已发行债券将集中在2018 年及2019 年兑付,该两年合计兑付金额为40亿!

除非亿阳的业绩出现奇迹,不然只能去找银行帮忙了。财报上透露出的好消息是,亿阳集团获得的银行授信额度将近48亿,剩余额度为36亿,这也许可以算是亿阳还钱的最大保障。只是这个拆东墙补西墙的把戏能玩多久就难说了。

最后,令厂长比较困惑的是,截至2017年6月30日,亿阳集团账上的货币资金超48亿。



要知道,公司最近几年借款都在20亿以上,2016年更是达到60亿,其中很多借款明面上的利率都在9%左右。如此玩命地借钱,账上却一直有着近50亿的货币资金躺着睡大觉,然后现在还不停出现产品逾期,玩呢?

消失的天山5号

说到亿阳集团的产品逾期,除了“富国天启-亿阳集团流动资金贷款资产管理计划”,昨天还重点提到了“腾云资产—天山5号”的700多万利息支付违约。



最新的消息是,腾云资产这周要组织开个临时会议。



该产品是今年2月才出来的,投资期限是24个月,利息按季支付,计划的规模高达3亿,但目前已下线。



昨天还能搜到亿阳集团相关产品,今天也已经都没了踪影。



其中包括昨天的主角,富国天启—亿阳集团18月。说到这,厂长不免要吐槽下,“富国天启-亿阳集团流动资金贷款资产管理计划”和“腾云资产—天山5号”都不是昨天才出事,一定要等到事情大了才有所行动吗?



说来惭愧,今天厂长是在贴吧上才勉强找到了天山5号的详细信息。



这个产品的担保物质量还是可以的。1040万股的亿阳信通流通股,目前的市值大约是1.2亿,这部分的问题在于,亿阳集团手里的亿阳信通股份全被冻结,名义上的期限是三年,实际什么时候放出来,就要看亿阳能否解决好与大同证券的5700万债务纠纷了。而且以亿阳集团现在的处境,亿阳信通复牌后的股价能不能维持在现在的水准,这里要打一个大大的问号。

关于天山N号

天山5号虽然阵亡了,但他的兄弟们还活得很好。其中腾云资产-天山3号第10期和腾云资产-天山6号第2期正处于募集中。



别误会,腾云资产发行的这些产品和亿阳集团并没有什么联系,厂长主要想借此聊聊这些产品的风控措施。在天山系列产品中,天山5号其实是少数有着实际抵押物的,厂长看到的天山1号的风控措施是这样的:



2号是这样的:



3号是这样的:



画风很明显,“无限连带责任担保”这个词异常醒目。没有担保物,实际上就是完全凭借企业用借款了。能够这样发产品,说明企业的实力雄厚,但另一方面,天有不测风云,万一真的出事情,一句“无限连带责任担保”又能够提供几成保障呢。

本文由私募工厂原创。

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